Cada año, la famosa publicación, Forbes realiza una lista de las personas más ricas del mundo. En ella introduce a todos los “billoners”, es decir, los que tienen en sus cuentas activos o patrimonio por valor de más de 1.000 millones de euros o dólares.

Durante los últimos años, con la crisis, ha habido numerosos cambios en la lista, sobre todo en la parte baja de la misma. ¿Les gustaría saber que ha pasado con la fortuna de los tres primeros por culpa de esta crisis? Vamos a verlo…

1.- Bill Gates: En la lista del 2009 se situaba en la tercera posición gracias a la crisis, ha vuelto por sus fueros, recuperando la primera posición con una fortuna estimada en 40.000 millones de dólares. Los estudios de Forbes apunta a que William Gates III (su nombre completo) ha perdido durante estos últimos doce meses un total de 18.000 millones de dólares.

2.- Warren Buffet: Quizá la persona física que más haya notado la presión de la crisis financiera en Estados Unidos. Se mueve del primer lugar del ranking al segundo, pasando de activos por valor de 62.000 millones de dólares a un poquito más de la mitad, 37.000 millones de dólares. Menudo varapalo para su fortuna.

3.- Carlos Slim: Baja hasta el tercer escalón, perdiendo la misma cuantía que Buffet, un total de 25.000 millones de dólares y manteniéndose en 35.000 millones. Otro que se ha llevado un buen palo durantel los últimos doce meses.

Habrá que esperar un par de meses más para conocer la lista Forbes a los más ricos del mundo 2010, pero sin duda va a estar de lo más interesante comparándola con la del año pasado y vigilando qué sectores son los que más han sufrido.

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Los ratios usados para realizar el corte, los cuales no tienen por qué ser exactamente los que usa Buffet, han sido los siguientes:

1. Return on Equity (RoE) mínimo de 15%
2. Ratio de deuda a largo plazo sobre Capital (Long-term Debt/Equity) menor a 50%
3. Margen bruto y Beneficio neto incrementado durante los dos últimos años.
4. Capitalización Bursátil superior a los 250 MUSD.

La lista, que incluye 24 empresas junto a una pequeña reseña sacada de MorningStar (sin traducir )  respecto al ámbito de su actividad, es la siguiente (después del salto):

• Almost Family (NASDAQ:AFAM): Opera centros de servicios de salud. Almost Family and its subsidiaries provide home health-care and adult day-care services. It operates adult-care centers in the eastern and Midwestern United States that offer home health-care services, including nursing and home infusion. Almost Family’s centers administer medicine, prepare meals, offer counseling, and organize recreational and educational programs.
• Amgen (NASDAQ:AMGN): Empresa de Biotecnología. Amgen’s blockbuster anemia drugs have been under pressure for the last couple of years, and this leading biotech has responded by restructuring operations and squeezing value from other products. With stabilizing sales, a leaner business, and a promising new drug candidate up for approval, we think Amgen has emerged from the storm with its competitive advantages intact.
• American Public Education (NASDAQ:APEI):Empresa que presta servicios educación a miembros del ejército. American Public Education is a provider of exclusively online postsecondary education directed at military and public service communities. It operates through two universities, American Military University and American Public University, which share both a common faculty and curriculum. Its students are primarily members of the United States military on active duty, in the reserves, in the National Guard or veterans.
• Atrion (NASDAQ:ATRI): Fabricante y distribuidor productos médicos. Atrion designs, manufactures, and distributes medical products. The company’s products are used in ophthalmic, diagnostic, and cardiovascular procedures and are sold primarily to major healthcare companies. These products include soft contact lens storage and disinfection systems, surgical procedure kits, devices used to obtain blood samples to measure blood sugar, and fluid delivery products. Atrion also has a line of non-medical products that are used in marine and aviation safety.
• AZZ (NYSE:AZZ): Fabricante componentes para la industria eléctrica y galvanizado. AZZ operates in two product segments: Electrical & Industrial Products, and Galvanizing Services. The company’s Electrical & Industrial Products segment manufactures products used by utilities to safely generate and distribute electricity, as well as industrial lighting and tubular products for the oil and gas industry. AZZ’s galvanizing services segment coats steel products in zinc to protect them from corrosion.
• Buckle (NYSE:BKE): Cadena tiendas de ropa. Buckle is a retailer of medium and higher-priced casual apparel for men and women. The company operates more than 340 retail stores in more than 40 states throughout the central United States under the names Buckle and The Buckle. The company markets casual apparel, including denims, other casual bottoms, tops, sportswear, outerwear, accessories, shoes, and children’s clothes to customers 12-24 years old. Most stores are located in regional, high-traffic shopping malls.
• Bucyrus International (NASDAQ:BUCY): Fabricantes equipos para industria minera. Milwaukee-based Bucyrus International designs and manufactures mining equipment used in extracting coal, copper, oil sands, and other minerals. The company also sells aftermarket parts and services to support its installed base of machinery. Bucyrus expanded its operations to include underground equipment when it acquired German mining machinery manufacturer DBT in 2007.
• Bally Technologies (NYSE:BYI): Fabricante de máquinas recreativas. Bally Technologies designs, manufactures, distributes, and operates gaming machines and computerized monitoring systems for casinos. Bally’s primary technologies include gaming devices for land-based, riverboat, and Native American casinos, as well as video lottery and hardware and software products that provide casinos with marketing, data management, accounting, and other tools. The company also owns and operates a riverboat casino in Vicksburg, Miss.
• Church & Dwight (NYSE:CHD): Principal productor mundial  de bicarbonato de sosa. Church & Dwight is the world’s leading producer of baking soda. More than a handful of its products are sold under the Arm & Hammer brand, including its baking soda, toothpaste, cat litter, and carpet cleaner lines. The firm’s eight core brands–Arm & Hammer, Xtra, Trojan, OxiClean, First Response, SpinBrush, Nair, and Orajel–account for more than 80% of its annual sales and profits. Church & Dwight generates about 80% of its revenues from the United States.
• Emcor Group (NYSE:EME): Empresa de servicios de construcción y mantenimiento. EMCOR provides electrical and mechanical construction and maintenance services in the United States and Canada. The firm’s construction segment designs and installs electrical, HVAC, communications, water, and other types of electrical and mechanical systems for commercial, industrial, and municipal customers. EMCOR also provides mobile and on-site facility maintenance services.
• Ensign Group (NASDAQ:ENSG): Operador residencias de la tercera edad. The Ensign Group is a long-term care company. Ensign operates primarily nursing homes, but also offers assisted-living facilities and assisted-living wings in nursing centers. The company operates facilities in California, Arizona, Texas, Washington, Utah and Idaho. Ensign has a decentralized corporate structure with five regional groups that are largely autonomous and possess an independent management structure.
• Johnson & Johnson (NYSE:JNJ): Empresa de productos de cuidado personal y farma. Johnson & Johnson stands alone as a leader across the major health-care industries. The company maintains a diverse revenue base, a robust research pipeline, and exceptional cash-flow generation that together create a wide economic moat. Patent losses on antipsychotic Risperdal and neuroscience drug Topamax will weigh on near-term performance. However, we remain confident that the company’s breadth can overcome these issues.
• Jos. A Bank Clothiers (NASDAQ:JOSB): Cadena tiendas ropa para caballero. Jos A. Bank Clothiers is a retailer and cataloger of tailored and casual clothing and accessories targeted towards the male career professional. The company sells its products exclusively under the Jos A. Bank label through more than 320 company-operated stores and 10 franchise stores, as well as through its mail-order catalog and the Internet. Jos A. Bank Clothiers’ stores are located throughout the United States. Catalog sales represent approximately 11% of the company’s total sales.
• Kensey Nash (NASDAQ:KNSY): Material médico absorbible. Kensey Nash manufactures a proprietary line of absorbable medical devices for the sealing of arterial punctures created during diagnostic and therapeutic cardiovascular procedures, such as angiography, angioplasty, and the placement of stents. The company’s product for performing this procedure is the 8-10 French (8-10F) size Angio-Seal Device. The Angio-Seal is sold in the United States and internationally. The company also manufactures collagen-based burn treatments, wound dressings, and dental surgery aids.
• Lincoln Educational (NASDAQ:LINC): Educación profesional. Lincoln Educational Services is a for-profit, postsecondary education firm focused on five areas: automotive technology, health sciences, skilled trades, business and information technology, and hospitality services. Lincoln serves more than 28,000 students through 43 campuses in 17 states. All of Lincoln’s campuses are either nationally or regionally accredited and offer high school graduates and working adults degree and diploma programs.
• National Presto (NYSE:NPK): Fabricante productos  y utensilios para cocinas. National Presto Industries, together with its subsidiaries, sells small kitchen appliances, absorbent products, and housewares. Notable products include pressure cookers, FryDaddy deep fryers, SaladShooter food slicers, and the Pizzazz pizza maker. The firm also makes indoor grills, electric knives, coffeemakers, popcorn poppers, can openers, griddles, and electric frying pans. Presto markets its products directly to retailers and through distributors throughout the United States.
• Petmed Express (NASDAQ:PETS): Cadena de farmacias veterinarias. PetMed Express is a nationwide pet pharmacy that delivers prescription and non-prescription pet medications for dogs, cats, and horses directly to the consumer. The company also sells pet accessories, pet food, health, and nutritional supplements. PetMed’s products are marketed primarily through its website and over the telephone.
• Powell Industries (NASDAQ:POWL): Diseña y fabrica equipos de generación eléctrica y gestión de redes.  Powell Industries designs and manufactures electrical power management systems designed to monitor and control the flow of electrical energy and to provide protection to motors and other electrically powered equipment. These products and systems are principally used by refineries, petrochemical plants, utilities, paper mills, offshore platforms, commuter railways, vehicular-transportation facilities and various industrial, commercial, and government facilities.
• Ross Stores (NASDAQ:ROST): Cadena de tiendas bajo coste productos para el hogar. Ross Stores is the nation’s second-largest off-price retailer of brand-name apparel and home accessories. The company operates about 950 Ross Dress for Less stores and 50-plus dd’s Discounts stores in the United States. Ross Dress for Less offers merchandise at prices that are 20%-60% below the regular prices of most department and specialty stores. Dd’s Discounts is a similar concept with lower-tier brands and prices that are 20% lower compared with those at Ross Dress for Less.
• Stepan (NYSE:SCL): Compañía química. Stepan manufactures specialty and intermediate chemicals. The company’s products can be broken down into three groups: surfactants, polymers, and specialty products. Surfactants are a key ingredient in cleaning compounds such as shampoos and toothpastes. Polymers are used in construction, aerospace, automotive, consumer, and industrial products. Specialty products are used in consumer applications such as natural flavors for the beverage industry.
• TJX Cos. (NYSE:TJX): Venta saldos artículos de marca. TJX Companies is the nation’s largest off-price retailer of brand-name apparel and home fashions. TJX offers family apparel through its T.J. Maxx, Marshalls, A.J. Wright, Winners, and T.K. Maxx chains, and home fashions through its HomeGoods and HomeSense stores. TJX operates 2,600-plus stores in the United States, Canada, the United Kingdom, Germany, and Ireland.
• Neutral Tandem (NASDAQ:TNDM):Servicios de conectividad redes telecomunicaciones.  Neutral Tandem provides tandem interconnection services to wireless, wireline, cable, and broadband telephone companies in the United States. The company’s tandem switches are used by the carriers to exchange traffic between their networks without establishing direct switch-to-switch connections that involve fees and other charges.
• Varian Medical Systems (NYSE:VAR): Fabrica sistemas de radioterapia. Varian Medical Systems manufactures and sells technology systems for treating cancer through radiation therapy. The company also designs and sells equipment for X-ray imaging. The firm offers its oncology systems primarily to hospitals and cancer clinics that treat patients through intensity-modulated radiation therapy and image-guided radiation therapy. The company’s X-ray products are used in a number of applications, including computed tomography scanning and mammography.
• WMS Industries (NYSE:WMS): Fabrica máquinas tragaperras y terminales de lotería. WMS Industries designs, manufactures, and distributes slot machines and video lottery terminals for customers in legalized gaming jurisdictions worldwide. Products consist primarily of video gaming machines, mechanical reel gaming machines, and video lottery terminals. Gaming machines are installed in all major regulated U.S. gaming jurisdictions. WMS generates revenue primarily via product sales and gaming operations.

Es evidente que esta lista no quiere decir que nadie se tenga que lanzar a la adquisición de estas empresas, pero sí que entre ellas se pueden buscar posibles buenas opciones de compra. Para cada uno queda la investigación del detalle de ellas.

A priori puede que, por desconocidas, muchas de estas empresas no digan demasiado al lector, pero sí me gustaría indicar que mientras buscaba a que se dedican estas compañías (reconozco mi total ignorancia respecto de muchas de ellas) he visto mucho PER menor que doce, con lo cual no parece además que a priori se encuentren a un precio exagerado.

Llama, quizá, la atención no hallar entre ellas ninguna megaempresa de las más conocidas, a excepción de Johnson & Johnson, aunque sí podemos ver la ya archiconocida  Jos A. Bank Clothiers.

Fuente Original Barron’s vía Serenity Markets. Por cierto en la lista de Credit Suisse también están algunas de las 200 mejores Small Caps que selecciona la revista Forbes.

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El fundador de Microsoft, Bill Gates, sigue siendo el estadounidense más rico, con una fortuna estimada en 50.000 millones de dólares (34.200 millones de euros). El tradicional “número dos“, el legendario inversor Warren Buffet, se ha visto más afectado por la crisis y su patrimonio se redujo a 40.000 millones de dólares, frente a los 50.000 millones del año pasado.

En total, los estadounidenses más ricos se han quedado algo más pobres: la fortuna total de los 400 millonarios incluidos en la lista se ha reducido 300.000 millones de dólares en un año, hasta los 1,27 billones de dólares.

Sin embargo, uno de los claros ganadores es el fundador de la red social Facebook, el joven de 25 años Mark Zuckerberg. Su patrimonio aproximado subió de los 500 millones a 2.000 millones de dólares. El más joven entre los más ricos ascendió del puesto 321 al 158.

A continuación publicamos los primeros lugares de esta lista:

Nuevos integrantes

Dichas circunstancias, además, han hecho bajar en un 27% la barrera que hay que superar para unirse al club, pues en 2008 se necesitaba una fortuna de al menos US$1.300 millones y ahora “sólo” US$950 millones.

Ello ha permitido que 19 personas hayan logrado su ingreso por primera vez, entre ellas el máximo responsable de Marvel, Isaac Perlmutter, quien ocupa el puesto 230 en un año en que el gigante de los cómics ha acordado integrarse en Walt Disney.

También se estrenan Jack Dangermond, fundador de ESRI, la mayor compañía del mundo en software de localización geográfica, y Jeffry Picower, que ganó miles de millones con Bernard Madoff, antes de que éste confesara la mayor estafa en la historia de Wall Street.

Entre las 32 personas que este año pierden el honor de integrar la lista destacan Allen Stanford, encarcelado por orquestar un fraude US$7.000 millones, y Sanford Weill, ex presidente de Citigroup.

También salen los hermanos Frank y Lorenzo Fertitta, máximos responsables de Station Casinos, una firma administradora de casinos de Las Vegas que en julio se declaró en quiebra, y el ex directivo de Google Omid Kordestani, afectado por las pérdidas que le causó su divorcio de Bita Daryabari.

Detalles del listado

En cuanto a los multimillonarios que se mantienen a la cabeza de un listado donde la edad media es de 65,8 años, Forbes calcula que nueve de los diez primeros han sufrido pérdidas considerables, a excepción del fundador de Oracle, Lawrence Ellison, que mantiene intacto su tercer puesto y su fortuna de US$27.000 millones.

En conjunto, los 10 primeros han perdido US$39.200 millones en un año, aunque el peor caso es el de Buffett (en segundo puesto), ya que su fortuna, gestionada a través de Berkshire Hathaway, se ha reducido en US$10.000 millones, hasta US$40.000 millones.

Buffett está precedido un año más por su amigo Gates, que ha visto reducirse en US$7.000 millones su fortuna, hasta US$50.000 millones, y le sigue Lawrence Ellison.

Del cuarto al séptimo puesto ocupan también este año la lista los cuatro herederos del imperio Wal-Mart, la mayor cadena de supermercados del mundo, fundada por su padre, Samuel Walton.

Aunque en el último año su fortuna se ha reducido en US$2.500 millones, el alcalde de Nueva York, Michael Bloomberg, es un año más el octavo estadounidense más rico, con un patrimonio de US$17.500 millones.

Le sigue con una fortuna de US$16.000 millones cada uno, Charles y David Koch, responsables de convertir el negocio familiar en Koch Industries, la mayor empresa no cotizada de EE.UU. con la invención de un método para refinar gasolina del petróleo.

Entre los grandes perdedores de este año que aún se mantienen en la lista figura el magnate de casinos Kirk Kerkorian (que ha visto reducir su fortuna en US$8.200 millones), el fundador de Rent-A-Car, Jack Taylor (que ha perdido US$7.000 millones) y la reina de la televisión estadounidense Oprah Winfrey ( cuyo capital se ha reducido en US$400 millones).

De los 28 únicos integrantes del club que han visto subir sus fortunas este año destaca Andrew Beal, un banquero que ha logrado triplicar su patrimonio precisamente comprando créditos baratos y otros activos financieros que han estado en el corazón de la crisis que tanto daño ha hecho a muchos otros colegas.

Algo parecido le ha pasado al presidente de Appaloosa, David Tepper, que ahora es un 70% más rico por comprar acciones de Bank of America cuando más bajas estaban.

Según Forbes, de los 400 integrantes de la lista, 274 tienen el mérito de haber creado sus propias fortunas, 83 viven en California y 65 en Nueva York y 117 se han divorciado al menos una vez.

El más joven es el fundador de Facebook, Mark Zuckerberg, con 25 años, y el más anciano, el mangante John Kluge, con 95 años.

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Como cada año por estas fechas,  fin llego la esperada carta anual de Warren Buffet a los accionistas de Berkshire Hathaway, este año probablemente más esperada que nunca para los que buscan una guia o algo de luz en estos tiempos de incertidumbre. Os paso a comentar los puntos que me parecen más significativos de la carta, aunque sin duda lo recomendable es leérsela enterita.

2008 ha sido probablemente el peor año en la historia de Berkshire Hathaway, caída del 9,6% en el valor contable del holding, segundo año en los más de 40 años de historia de la firma que cierra con este parámetro en negativo, el otro fue en 2001 con una reducción del valor contable del 6,2. Recordar que Buffet para medir la creación de valor en Berkshire no toma como referencia la evolución de la cotización de la empresa sino la evolución del valor contable de los fondos propios.

Buffet define el 2008 como un año devastador para todos los inversores en general, un año en el que la economía se ha visto afectada por un lema que leyó una vez en la pared de un restaurante “In God We Trust, all others pay cash” (En Dios Confiamos, el resto paga en efectivo), es decir fin de la confianza y del apalancamiento.

A pesar de que Buffet indica que el 2009 será un año para la economía igual o peor que el 2008 (lo que no quiere decir que sea malo o bueno para la evolución de la bolsa), también encuentra motivos para seguir confiando en el medio y largo plazo y recuerda que de situaciones peores la economía norteamericana ha salido reforzada ( 2 guerras mundiales, una docena de pánicos financieros y recesiones económicas, tipos de interés superiores al 21% en 1980, o tasas de paro del 15 al 25% en la Gran Depresión de los años 30).

Según Buffet para capear el temporal Berkshire cuenta con ingentes cantidades de cash, pocos compromisos a los que hacer frente a corto plazo, y una cartera de negocios que sigue generando importantes cantidades de cash.  Buffet remarca que está estructura o estas 3 características las tienen Berkshire tanto en tiempo de crisis como de bonanza.

Entro los mensajes lanzados por Buffet, un dardo para las firmas de Private Equity, recordando que probablemente muchos de los negocios que adquirieron en los últimos años con elevado apalancamiento están a día de hoy en jaque a diferencia de su visión más a largo plazo cuando él compra una compañía (Recordar que el Private Equity es el competidor natural de Buffet en la adquisición de compañía, así que es normal que ahora aproveche para sacar a relucir su ventaja competitiva con el objetivo de marcar diferencias, el mensaje es claro, si eres propietarios de una buena compañía y la quieres vender pero también quieres que perdure en el tiempo, vendérmela a mi y no a esos tiburones ya que yo quizás te pague menos pero la seguiré mimando).

Sobre la burbuja inmobiliaria, y la inversión en vivienda, también deja clara su postura. Tener una vivienda en propiedad es una cosa magnífica, sin embargo debemos tener claro que compramos una vivienda para disfrutarla y poder vivir en ella y este debería ser el principal objetivo al comprar una casa no para invertir o especular con en ella para esperar obtener beneficio. Por ello deberíamos tener claro que debemos comprar una casa si su precio y financiación nos permite afrontar de forma holgada los pagos de la hipoteca.

También comenta las ayudas del gobierno a entidades financieras en problemas y aunque Buffet las considera necesarias no deja de aportar su toque de ironía al comentar que aunque Berkshire es una de las 7 empresas que conservan rating AAA (máxima solvencia) otras entidades gestionadas irresponsablemente, gracias a los avales gubernamentales, están consiguiendo financiación a un coste similar a una empresa de máxima solvencia que ha hecho bien su deberes (Moral Hazard en estado puro).

Entre los errores reconocidos por Buffet están la compra de acciones la petrolera ConocoPhilips en el pico máximo del precio del petróleo reconociendo que el timing de esta inversión ha sido horroroso. También reconoce como nefasta la compra de acciones de dos bancos irlandeses que el consideró que estaban baratos para ver como la crisis financiera hacia desmplomar la cotización de estas entidades, un error que sólo le ha costado 244 millones de dólares y que utilizando un símil tenístico Buffet considera un “error no forzado” es decir un error completamente suyo.

También explica los motivos de la venta parcial de posiciones en Johnson & Johnson, Procter & Gamble y ConocoPhillips para cubrir las inversiones que hizo en préstamos participativos en Wrigley, Goldman y GE. A Buffet le sobra el cash pero sigue prefiriendo tener ese cojín de forma que siga cubriendo todas su potenciales obligaciones futuras. Esto le honra, es la antítesis de invertir con un esquema Ponzi que ha quedado tant al descubierto en muchos otros inversores o entidades financieras.

Deja también un par de buenos apuntes señalando que el mundo inversor se está movimiendo como un péndulo, pasando de una época donde no se valoraba el riesgo a una situación como la actual donde se esta sobrevalorando el riesgo y se muestra sorpendido por las primas de riesgo que se exigen por ejemplo por la deuda municipal de los EEUU cuando en cambio la deuda del Gobierno ofrece retornos próximos a cero. Cuando se escriban libros sobre la historia financiera, en este principio de siglo quedarán enmarcadas como extraordinarias la burbuja de la puntocom, la inmobiliaria y la actual burbuja de los bonos del tesoro norteamericanos.

Buffet dedica todo un apartado al tema de derivados, a los que siempre ha considerado peligrosos, lanza un dardo a los 100 empleados del organismo federal de la OFHEO cuyo único trabajo era supervisar el funcionamiento de Fannie Mae y Freddie Mac y ni se enteraon de que ambas sociedades estaban en quiebra técnico (este es un apunte mío: Ahora que esta de moda como cura de todos los males aumentar la supervisión, ¿realmente hubiese servido de algo en lugar de tener a 100 tios supervisando a Fannie o Freddie tener a 500?), Buffet pone a Freddie y Fannie como ejemplo de que muchos CEO realmente no comprendían los riesgos de las estructuras complejas de derivados con las que estaban llenando sus balances y comenta que cuando adquirieron General Re en 1998 les costó 5 años y cerca de 400 millones de pérdidas desmontar la compleja ingenirería financiera en derivados que había montado la anterior dirección de la compañía,y eso en un mercado que era beningo. Según Buffet por mucha regulación y transparencia que se quiera imponer es totalmente imposible que nadie pueda compreder los riesgos que pueden comprender una estructura compleja de cartera de derivados.

Dicho esto Buffet se extiende explicando las posiciones en derivados que Berkshire tiene en cartera y comenta su rationale en la inversión y los riesgos de dicha decisión de inversión de la que se hace totalmente responsable.

Básicamente, aunque vale especialmente la pena leer este apartado, lo que indica Buffet es que estos contratos de derivados permitieron a Berkshire obtener cash por avanzado, es decir es la otra parte la que al iniciarse el contrato ha pagado a Berkshire por lo que elimina el riesgo de que la contraparte haga fallida. En total Berkshire ha recibido por estos contratos la cantidad neta de 8.100 millones de dólares. Adicionalmente, y aunque la posición se mueva en su contra, Berkshire no está obligada a aportar garantías adicionales, incluso en el caos del actual mercado financiero han tenido que aportar garantías inferiores al 1% del valor de la inversión de Berkshire en acciones cotizadas.

Los contratos de Berkshire son a 15 y 20 años, ningún de estos contratos puede ser exigido por ninguna de la partes antes del día del vencimiento. Por ejemplo han vendido mil millones de dólares en un contrato put sobre el S&P500 sobre el índice a 1.300 puntos. Si de aquí 15 años el índice está a 1.170 puntos (pérdida del 10%) Berkshire deberá pagar 100 millones de dólares, para perder los mil millones de dólares el índice debe estar a cero patatero, pero mientras tanto Berkshire se ha llevado entre 100 y 150 millones de dólares en concepto de prima, dinero que puede poner a trabajar y a invertir.

El importe comprometido en las puts vendidas ascienden a más de 37,1 mil millones de dólares distribuidos sobre 4 indices (S&P500, FTSE 100 en Reino Unido, Eurostoxx 50 y Nikkei 225), el primer contrato que vence lo hace en Septiembre del 2019, y el último el 24 de Enero del 2028, por estos contratos Berkshire ha recibido primas por importe de 4.900 milllones de dólares. Valorando estos instrumentos financieros al cierre del 2008 a precio de mercado y con la caída del mercad, ha supuesto una pérdida contable de 10.000 millones de dolares, teniendo en cuenta los 4.900 millones cobrados la pérdida contable neta asciende a 5.100 millones de dólares ( aunque la pérdida en cash ha sido cero y la ganancia en cash ha sido de 4.900 millones). A mi sigue pareciendome un bien negocio.

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Si ud cree que la crisis financiera le ha afectado, ¿qué pensaría de perder US$10.000 millones de su patrimonio, si los tuviera?. Según este ranking, los 20 inversionistas más afectados por la brusca caída en los mercados mundiales han perdido en conjunto un total de US$200.500 millones.

Bajo el sugerente título de The biggest Losers (Los mayores perdedores), la lista es encabezada por el multimillonario inversor indio Anil Ambani como el mayor perjudicado por la crisis, al ver reducido su patrimonio en US$32.500 millones.

Le siguen el empresario acerero de la misma nacionalidad, Lakshmi Mittal, que ha pérdido US$30.500 millones por el desplome de las acciones de ArcelorMittal en lo que va de año, y por el magnate de los casinos Sheldon Adelson, quien se anotó una pérdida de US$30.000 millones.

En el cuatro lugar aparece el empresario Mukesh Ambani, también indio, que el año pasado se convirtió en el más rico de ese país. Ambani controla Reliance Industries y su hermano Anil Ambani, encabeza DreamWorks Backer Reliance Communications. Con la crisis ha perdido la no despreciable suma de US$28.200 millones.

El quinto lugar es para el mundialmente conocido inversionistas Warren Buffet. Conocido como el “oráculo de Omaha” en el mercado por sus acertadas predicciones y apuestas de inversión, Buffet no logró escaparse de la debacle y anotó una pérdida de $13.600 millones.

Los siguientes afectados son Kirk Kerkorian, con una pérdida de US$13.000 millones, los jóvenes fundadores de Google, Sergey Brin y Larry Page, con US$12.100 millones, los que además ya habían perdido US$1.500 millones cada uno en septiembre; el consejero delegado de Oracle, Larry Ellison, con US$6.000 millones y su homólogo en Microsoft, Steve Ballmer, con US$5.100 millones y el director de ESL Investment, Eddie Lampert -quien fuera victima de un secuestro- con US$5.000 millones.

El inversionista Sumner Redstone, que mantiene posiciones accionarias en CBS y Viacom, ha perdido US$4.000 millones, mientras que el magnate de los medios de comunicación Rupert Murdoch -que entre otras cosas es propietario del Wall Street Journal- vio disminuido su patrimonio en una cantidad similar.

El fundador de Amazon, Jeff Bezos, ocupa la posición número 13 de la lista, con un pérdida de US$3.600 millones, seguido del fundador de Microsoft, Bill Gates -que hace poco era el hombre más rico del mundo según la revista Forbes-, quien vió caer su patrimonio en US$3.500 millones tras dejar la presidencia de la compañía hace unos meses. Su rival de negocios, Steve Jobs -dueño de Apple- ha sufrido una merma de US$2.300 millones.

En los cinco últimos lugares del ranking se sitúan el empresario hoteleros de resorts Steve Wynn con pérdidas de US$2.000 millones, seguido del hombre más rico de Rusia, Oleg Deripaska, con una pérdida US$1.540 millones; el cofundador de Blackstone Group, Stephen Schwarzman, ha perdido US$1.500 millones, mientras que el fundador de la empresa informática Dell, Michael Dell, ha perdido US$1.400 millones.

El mayor perdedor de esta serie es Jerry Yang, cofundador del portal Yahoo!, quien aparte de ver disminuído su patrimonio en US$800 millones a medida que las acciones de la firma se desplomaban, tras su rechazo a la OPA lanzada por Microsoft, fue despedido del cargo de presidente de la compañía que él mismo fundó.

vía: latercera.com

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Tim Ferris, un blogger que asistió a la  última junta general de accionistas de Berkshire Hathaway, le preguntó a Warren Buffet:

“Buenas tardes Sr. Buffet y Sr.Munger. Si tuvieran 30 años, ninguna persona a su cargo pero un trabajo a tiempo completo, ¿Cómo invertirían su primer millón dolares asumiendo que puede cubrir sus gastos durante 18 meses con ahorros adicionales?. Gracias por adelantado por ser tan específico como pueda en cuanto alas clases de activos y los porcentajes asignados.“

Ante este tipo de preguntas complejas, Warren Buffet siempre ofrece respuestas sencillas: “Lo pondría todo en un fondo que replique el S&P500 con bajas comisiones y volvería al trabajo”

Aprovechemos además de revisar algunos aspectos insteresantes de la vida de Warren Buffet:

1. Compró su primer acción a los 11 años y se lamenta de haber empezado demasiado tarde
2. Compró una pequeña granja a los 14 años con sus ahorros provenientes de repartir periódicos
3. Todavía vive en la misma pequeña casa de 3 cuartos en Omaha que compró luego de casarse hace 50 años. Él dice que tiene todo lo que necesita en esa casa. Su casa no tiene ningún muro o reja
4. Él maneja su propio auto a todas partes y no anda con chofer o guardaespaldas
5. Nunca viaja en jet privado, a pesar de ser el dueño de la compañía de jets privados más grande del mundo.
6. Su compañía, Berkshire Hathaway, es dueña de 63 compañías. Él le escribe sólo una carta cada año a los ejecutivos de estas compañías, dándole las metas para el año. Pero casi nunca convoca a reuniones o los llama regularmente. Sólo le entrega dos reglas a sus CEO’s:
   1. No perder nada del dinero de sus accionistas.
   2. No olvidar la regla número uno.
7. Él no socializa con la gente de la alta sociedad. Su pasatiempo cuando llega a casa es prepararse palomitas de maíz y ver televisión.
8. Bill Gates, el hombre más rico del mundo, lo conoció apenas hace 5 años. Bill Gates pensó que no tenía nada en común con Warren Buffett. Por esto, programó la reunión para que durara únicamente media hora. Pero cuando Gates lo conoció, la reunión duró diez horas y Bill Gates se volvió un devoto de Warren Buffett.
9. Warren Buffet no anda con celular ni tiene una computadora en su escritorio de oficina, solo en su casa.

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