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Entre Dios y el César
¿Qué es lo que lleva a la gente a donar? Bajar los impuestos, necesidad de reconocimiento, querer cambiar al mundo o ganarse el cielo. Incluso hay quien asegura que se trata de un lujo.
“¡Vamos a donarlo todo!”, dice Carlos Slim, el hombre más rico del mundo. Este genio de los negocios, capaz de realizar operaciones aritméticas mentalmente, es un pésimo orador. Pero al hablar de filantropía, es capaz de inspirarse y soltar parrafadas que harían palidecer a Fidel Castro.
“Se requiere mayor actividad económica y empleo, que no solamente le ayude [a la persona] a salir de esa marginación e incorporarse a la modernidad, sino que lo haga con dignidad”, dice Slim, quien donó US$100 millones en 2009 para la preservación de la biodiversidad en México. ¿Mucho o poco? Ese mismo año el presupuesto de la agencia fiscal encargada del medio ambiente en México fue de US$ 3.400 millones. Sin embargo, el magnate mexicano asegura que, a diferencia de los políticos, los empresarios tienen una visión de más largo plazo y carecen de fines partidistas, electorales o clientelares.
“No se trata de acostumbrar a una persona a que su trabajo sea formarse en una fila en las secretarías de Estado para que le den sus cupones o ingresos”, afirma.
Slim es un ejemplo del paradigma moderno de la filantropía, una visión de las responsabilidades de la riqueza ante el fracaso de la teoría neoliberal del chorreo.
Cuestión de legado
Doña Margarita Romero de Terreros es todo lo contrario. Una vez por semana se dirige a la ex hacienda de Zoquiapan, México. Su labor se remonta a varios años antes que ese espacio se convirtiera en un leprosario. Hoy la lepra es curable y en el hospital dermatológico Dr. Pedro López sólo quedan 22 enfermos del llamado mal de Hansen, por lo que ha cambiado su vocación a la ginecobstetricia. Sin embargo, a la ex hacienda la circunda una plaga mayor: la miseria que propalan decenas de ladrilleras. Sentada en la oficina de la parroquia que ella ayudó a construir, escucha los lamentos de quienes, movidos por el rumor de la dama benefactora, se acercan para pedirle ayuda. Lo mismo para los cuadernos de los niños, para financiar alguna de las operaciones ginecológicas que se realizan en el nosocomio, donde cada año nacen cerca de 3.000 niños. Doña Margarita los observa y, en la mayoría de los casos, extiende un cheque o les pide a las enfermas que le indiquen al doctor que ella ha aceptado pagar la operación; a los que ve muy necesitados incluso les llega a invitar algo para desayunar. Doña Margarita es descendiente de don Pedro Romero de Terreros, el hombre más rico del México colonial y el mayor filántropo del continente; fundó el Nacional Monte de Piedad (casa de empeños sin fines de lucro), cuyas ganancias se donan a cientos de instituciones benéficas desde hace más 200 años. Este sistema es al que los nuevos filántropos acusan de caduco. La llamada caridad, mayormente vinculada a la religión católica, tuvo durante siglos el casi monopolio de las donaciones. Sin embargo, aseguran sus detractores, son sólo limosnas para ganarse el cielo, pero que no solucionan los problemas de fondo.
Este genio de las finanzas compró su primera acción a los once años, aunque dice que se arrepiente de haberlo hecho “tan tarde“. A los 14 adquirió una pequeña granja con los ahorros que consiguió repartiendo periódicos y aún vive en la misma casa de tres dormitorios en Omaha, que compró hace 50 años cuando se casó.
Esas fueron parte de sus claves para convertirse en millonario, tal como lo reveló en una reciente entrevista a la CNBC.
Según los operadores, Buffet, hoy conocido como “el oráculo de Omaha”, empezó a operar con US$100 propios y llegó hoy a una fortuna de u$s52 mil millones. Básicamente, las veinte reglas de su éxito, fueron:
- Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.
- Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.
- No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.
- Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.
- Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
- El optimismo es el enemigo del comprador racional.
- La capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.
- Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
- Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios.
- Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.
- No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco año.
- Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.
- Invierta siempre a largo plazo.
- Es absurdo el consejo de que “nunca se quiebra tomando un beneficio”.
- Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.
- Compre un negocio, no alquile las acciones.
- Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.
- También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
- Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.
- Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.
Cada año, la famosa publicación, Forbes realiza una lista de las personas más ricas del mundo. En ella introduce a todos los “billoners”, es decir, los que tienen en sus cuentas activos o patrimonio por valor de más de 1.000 millones de euros o dólares.
Durante los últimos años, con la crisis, ha habido numerosos cambios en la lista, sobre todo en la parte baja de la misma. ¿Les gustaría saber que ha pasado con la fortuna de los tres primeros por culpa de esta crisis? Vamos a verlo…
1.- Bill Gates: En la lista del 2009 se situaba en la tercera posición gracias a la crisis, ha vuelto por sus fueros, recuperando la primera posición con una fortuna estimada en 40.000 millones de dólares. Los estudios de Forbes apunta a que William Gates III (su nombre completo) ha perdido durante estos últimos doce meses un total de 18.000 millones de dólares.
2.- Warren Buffet: Quizá la persona física que más haya notado la presión de la crisis financiera en Estados Unidos. Se mueve del primer lugar del ranking al segundo, pasando de activos por valor de 62.000 millones de dólares a un poquito más de la mitad, 37.000 millones de dólares. Menudo varapalo para su fortuna.
3.- Carlos Slim: Baja hasta el tercer escalón, perdiendo la misma cuantía que Buffet, un total de 25.000 millones de dólares y manteniéndose en 35.000 millones. Otro que se ha llevado un buen palo durantel los últimos doce meses.
Habrá que esperar un par de meses más para conocer la lista Forbes a los más ricos del mundo 2010, pero sin duda va a estar de lo más interesante comparándola con la del año pasado y vigilando qué sectores son los que más han sufrido.
Gracias a gurusblog tenemos esta interesante información: Credit Suisse ha elaborado un screening seleccionando 24 empresas que cotizan en EEUU con una serie de parámetros cuantitativos que se ajustarían al “estilo inversor Buffett”
Los ratios usados para realizar el corte, los cuales no tienen por qué ser exactamente los que usa Buffet, han sido los siguientes:
- Return on Equity (RoE) mínimo de 15%
- Ratio de deuda a largo plazo sobre Capital (Long-term Debt/Equity) menor a 50%
- Margen bruto y Beneficio neto incrementado durante los dos últimos años.
- Capitalización Bursátil superior a los 250 MUSD.
La lista, que incluye 24 empresas junto a una pequeña reseña sacada de MorningStar (sin traducir 
) respecto al ámbito de su actividad, es la siguiente (después del salto):
El Ranking Forbes ha publicado una versión de su ranking de los más millonarios de EEUU al 30 Septiembre del 2009, esta vez sobre los 400 estadounidenses con más dinero o los “Forbes 400“.
El fundador de Microsoft, Bill Gates, sigue siendo el estadounidense más rico, con una fortuna estimada en 50.000 millones de dólares (34.200 millones de euros). El tradicional “número dos“, el legendario inversor Warren Buffet, se ha visto más afectado por la crisis y su patrimonio se redujo a 40.000 millones de dólares, frente a los 50.000 millones del año pasado.
En total, los estadounidenses más ricos se han quedado algo más pobres: la fortuna total de los 400 millonarios incluidos en la lista se ha reducido 300.000 millones de dólares en un año, hasta los 1,27 billones de dólares.
Sin embargo, uno de los claros ganadores es el fundador de la red social Facebook, el joven de 25 años Mark Zuckerberg. Su patrimonio aproximado subió de los 500 millones a 2.000 millones de dólares. El más joven entre los más ricos ascendió del puesto 321 al 158.
A continuación publicamos los primeros lugares de esta lista:
| Ranking | Nombre | Patrimonio (millones de US$) | Edad | Lugar de Residencia | Fuente |
| 1 | William Gates III | 50,000 | 53 | Medina | Microsoft |
| 2 | Warren Buffett | 40,000 | 79 | Omaha | Berkshire Hathaway |
| 3 | Lawrence Ellison | 27,000 | 65 | Redwood City | Oracle |
| 4 | Christy Walton & family | 21,500 | 54 | Jackson | Wal-Mart |
| 5 | Jim C. Walton | 19,600 | 61 | Bentonville | Wal-Mart |
| 6 | Alice Walton | 19,300 | 60 | Fort Worth | Wal-Mart |
| 7 | S. Robson Walton | 19,000 | 65 | Bentonville | Wal-Mart |
| 8 | Michael Bloomberg | 17,500 | 67 | New York | Bloomberg |
| 9 | Charles Koch | 16,000 | 73 | Wichita | manufacturing, energy |
| 9 | David Koch | 16,000 | 69 | New York | manufacturing, energy |
| 11 | Sergey Brin | 15,300 | 36 | Palo Alto | |
| 11 | Larry Page | 15,300 | 36 | San Francisco | |
| 13 | Michael Dell | 14,500 | 44 | Austin | Dell |
| 14 | Steven Ballmer | 13,300 | 53 | Seattle | Microsoft |
| 15 | George Soros | 13,000 | 79 | Westchester | hedge funds |
| 16 | Donald Bren | 12,000 | 77 | Newport Beach | real estate |
| 17 | Paul Allen | 11,500 | 56 | Mercer Island | Microsoft, investments |
| 17 | Abigail Johnson | 11,500 | 47 | Boston | Fidelity |
| 19 | Forrest Edward Mars | 11,000 | 78 | McLean | candy, pet food |
| 19 | Jacqueline Mars | 11,000 | 70 | Bedminster | candy, pet food |
| 19 | John Mars | 11,000 | 73 | Arlington | candy, pet food |
| 22 | Carl Icahn | 10,500 | 73 | New York | leveraged buyouts |
Nuevos integrantes
Dichas circunstancias, además, han hecho bajar en un 27% la barrera que hay que superar para unirse al club, pues en 2008 se necesitaba una fortuna de al menos US$1.300 millones y ahora “sólo” US$950 millones.
Ello ha permitido que 19 personas hayan logrado su ingreso por primera vez, entre ellas el máximo responsable de Marvel, Isaac Perlmutter, quien ocupa el puesto 230 en un año en que el gigante de los cómics ha acordado integrarse en Walt Disney.
Siempre tratamos también de compartir contenidos interesante, esta vez encontramos en gurusblog.com un análisis de la carta que anualmente Warren Buffet envia a sua accionistas. También puedeen leer la carta directamente,
Como cada año por estas fechas, fin llego la esperada carta anual de Warren Buffet a los accionistas de Berkshire Hathaway, este año probablemente más esperada que nunca para los que buscan una guia o algo de luz en estos tiempos de incertidumbre. Os paso a comentar los puntos que me parecen más significativos de la carta, aunque sin duda lo recomendable es leérsela enterita.
2008 ha sido probablemente el peor año en la historia de Berkshire Hathaway, caída del 9,6% en el valor contable del holding, segundo año en los más de 40 años de historia de la firma que cierra con este parámetro en negativo, el otro fue en 2001 con una reducción del valor contable del 6,2. Recordar que Buffet para medir la creación de valor en Berkshire no toma como referencia la evolución de la cotización de la empresa sino la evolución del valor contable de los fondos propios.
Buffet define el 2008 como un año devastador para todos los inversores en general, un año en el que la economía se ha visto afectada por un lema que leyó una vez en la pared de un restaurante “In God We Trust, all others pay cash” (En Dios Confiamos, el resto paga en efectivo), es decir fin de la confianza y del apalancamiento.
A pesar de que Buffet indica que el 2009 será un año para la economía igual o peor que el 2008 (lo que no quiere decir que sea malo o bueno para la evolución de la bolsa), también encuentra motivos para seguir confiando en el medio y largo plazo y recuerda que de situaciones peores la economía norteamericana ha salido reforzada ( 2 guerras mundiales, una docena de pánicos financieros y recesiones económicas, tipos de interés superiores al 21% en 1980, o tasas de paro del 15 al 25% en la Gran Depresión de los años 30).
Según Buffet para capear el temporal Berkshire cuenta con ingentes cantidades de cash, pocos compromisos a los que hacer frente a corto plazo, y una cartera de negocios que sigue generando importantes cantidades de cash. Buffet remarca que está estructura o estas 3 características las tienen Berkshire tanto en tiempo de crisis como de bonanza.
Si ud cree que la crisis financiera le ha afectado, ¿qué pensaría de perder US$10.000 millones de su patrimonio, si los tuviera?. Según este ranking, los 20 inversionistas más afectados por la brusca caída en los mercados mundiales han perdido en conjunto un total de US$200.500 millones.
Bajo el sugerente título de The biggest Losers (Los mayores perdedores), la lista es encabezada por el multimillonario inversor indio Anil Ambani como el mayor perjudicado por la crisis, al ver reducido su patrimonio en US$32.500 millones.
Le siguen el empresario acerero de la misma nacionalidad, Lakshmi Mittal, que ha pérdido US$30.500 millones por el desplome de las acciones de ArcelorMittal en lo que va de año, y por el magnate de los casinos Sheldon Adelson, quien se anotó una pérdida de US$30.000 millones.
En el cuatro lugar aparece el empresario Mukesh Ambani, también indio, que el año pasado se convirtió en el más rico de ese país. Ambani controla Reliance Industries y su hermano Anil Ambani, encabeza DreamWorks Backer Reliance Communications. Con la crisis ha perdido la no despreciable suma de US$28.200 millones.
El quinto lugar es para el mundialmente conocido inversionistas Warren Buffet. Conocido como el “oráculo de Omaha” en el mercado por sus acertadas predicciones y apuestas de inversión, Buffet no logró escaparse de la debacle y anotó una pérdida de $13.600 millones.
Los siguientes afectados son Kirk Kerkorian, con una pérdida de US$13.000 millones, los jóvenes fundadores de Google, Sergey Brin y Larry Page, con US$12.100 millones, los que además ya habían perdido US$1.500 millones cada uno en septiembre; el consejero delegado de Oracle, Larry Ellison, con US$6.000 millones y su homólogo en Microsoft, Steve Ballmer, con US$5.100 millones y el director de ESL Investment, Eddie Lampert -quien fuera victima de un secuestro- con US$5.000 millones.
El inversionista Sumner Redstone, que mantiene posiciones accionarias en CBS y Viacom, ha perdido US$4.000 millones, mientras que el magnate de los medios de comunicación Rupert Murdoch -que entre otras cosas es propietario del Wall Street Journal- vio disminuido su patrimonio en una cantidad similar.
El fundador de Amazon, Jeff Bezos, ocupa la posición número 13 de la lista, con un pérdida de US$3.600 millones, seguido del fundador de Microsoft, Bill Gates -que hace poco era el hombre más rico del mundo según la revista Forbes-, quien vió caer su patrimonio en US$3.500 millones tras dejar la presidencia de la compañía hace unos meses. Su rival de negocios, Steve Jobs -dueño de Apple- ha sufrido una merma de US$2.300 millones.
En los cinco últimos lugares del ranking se sitúan el empresario hoteleros de resorts Steve Wynn con pérdidas de US$2.000 millones, seguido del hombre más rico de Rusia, Oleg Deripaska, con una pérdida US$1.540 millones; el cofundador de Blackstone Group, Stephen Schwarzman, ha perdido US$1.500 millones, mientras que el fundador de la empresa informática Dell, Michael Dell, ha perdido US$1.400 millones.
El mayor perdedor de esta serie es Jerry Yang, cofundador del portal Yahoo!, quien aparte de ver disminuído su patrimonio en US$800 millones a medida que las acciones de la firma se desplomaban, tras su rechazo a la OPA lanzada por Microsoft, fue despedido del cargo de presidente de la compañía que él mismo fundó.
vía: latercera.com
Fuente: fourhourworkweek.com
Tim Ferris, un blogger que asistió a la última junta general de accionistas de Berkshire Hathaway, le preguntó a Warren Buffet:
“Buenas tardes Sr. Buffet y Sr.Munger. Si tuvieran 30 años, ninguna persona a su cargo pero un trabajo a tiempo completo, ¿Cómo invertirían su primer millón dolares asumiendo que puede cubrir sus gastos durante 18 meses con ahorros adicionales?. Gracias por adelantado por ser tan específico como pueda en cuanto alas clases de activos y los porcentajes asignados.“
Ante este tipo de preguntas complejas, Warren Buffet siempre ofrece respuestas sencillas: “Lo pondría todo en un fondo que replique el S&P500 con bajas comisiones y volvería al trabajo”
Aprovechemos además de revisar algunos aspectos insteresantes de la vida de Warren Buffet:
- Compró su primer acción a los 11 años y se lamenta de haber empezado demasiado tarde
- Compró una pequeña granja a los 14 años con sus ahorros provenientes de repartir periódicos
- Todavía vive en la misma pequeña casa de 3 cuartos en Omaha que compró luego de casarse hace 50 años. Él dice que tiene todo lo que necesita en esa casa. Su casa no tiene ningún muro o reja
- Él maneja su propio auto a todas partes y no anda con chofer o guardaespaldas
- Nunca viaja en jet privado, a pesar de ser el dueño de la compañía de jets privados más grande del mundo.
- Su compañía, Berkshire Hathaway, es dueña de 63 compañías. Él le escribe sólo una carta cada año a los ejecutivos de estas compañías, dándole las metas para el año. Pero casi nunca convoca a reuniones o los llama regularmente. Sólo le entrega dos reglas a sus CEO’s:
- No perder nada del dinero de sus accionistas.
- No olvidar la regla número uno.
- Él no socializa con la gente de la alta sociedad. Su pasatiempo cuando llega a casa es prepararse palomitas de maíz y ver televisión.
- Bill Gates, el hombre más rico del mundo, lo conoció apenas hace 5 años. Bill Gates pensó que no tenía nada en común con Warren Buffett. Por esto, programó la reunión para que durara únicamente media hora. Pero cuando Gates lo conoció, la reunión duró diez horas y Bill Gates se volvió un devoto de Warren Buffett.
- Warren Buffet no anda con celular ni tiene una computadora en su escritorio de oficina, solo en su casa.
